A股和港股的有色铝集体爆发，此前新华社报道称，海湾国家巴林和阿拉伯联合酋长国境内两家大型铝厂近日分别证实遭到伊朗方面袭击。据文章，受上周五美股大跌拖累，叠加周末伊朗拒绝“停火协议”且胡塞武装介入，同时美军筹划地面行动及夺取浓缩铀的报道，日本、韩国股市低开低走，A股全天则探底回升，港股跌幅有所收窄。

据，中国银河证券认为，在外部不确定性下，国内制造业确定性优势凸显，有力支撑A股市场韧性。能源安全、自主可控与产业升级主线清晰，具备更强的防御属性与配置性价比。4月随着年报和一季报业绩集中披露，业绩确定性高、景气度持续改善的板块，将成为资金聚焦的核心方向。

3月30日，A股全天探底回升，三大股指涨跌互现，在商业航天、贵金属板块盘中异动拉升的推动下，沪指重新站上3900点，此前一度跌超1%，深成指、创业板均收跌。有色金属、、商业航天、算力硬件、创新药等拉升，铝产业概念股集体爆发，因阿联酋和巴林境内与美国有关的铝厂遭袭击，供应收紧加剧。电力股集体大跌，光伏、锂电池等跌幅居前。

港股午后延续跌势，恒科指跌近2%，盘中一度跌超3%，恒指跌近1%，科网股普遍下跌，腾讯控股、百度跌超2%。比亚迪财报之后低开4%之后震荡走高。债市方面，国债期货普遍走高。商品方面，国内商品期货多数上涨，集运指数、原油、燃油等涨幅居前。

A股：截至收盘，沪指涨0.24%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.68%。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超2800股飘红，全市场今日成交1.93万亿，沪深两市成交额1.92万亿，较上一个交易日放量600余亿。板块方面，有色金属、两岸融合、半导体、光通信、黄金、反关税、卫星导航、创新药概念股走强；电力股大跌，光伏、锂电池、风电题材走弱。

港股：截至发稿，恒指跌0.81%，恒科指跌1.84%。

盘面上，科技股与金融股普遍弱势，腾讯、百度超2%续刷阶段新低，海尔智家跌逾5%，比亚迪电子、小鹏汽车跌逾4%。中国太平超4%、新华保险跌近4%、招商证券跌超1%；另一方面，供应忧虑推动铝价冲向3500美元，铝业股逆势走强，中国铝业、南山铝业国际涨超7%；黄金股午后涨幅扩大，赤峰黄金涨超10%领衔；光通讯龙头长飞光纤光缆劲升超14%表现抢眼。

债市：国债期货全线走高，截至发稿，30年期主力合约涨0.38%，10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.04%。

商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，航运期货涨幅居前，集运指数(欧线)涨6.32%；新能源材料多数上涨，碳酸锂涨4.53%；基本金属全部上涨，沪锡涨4.20%；能源品多数上涨，燃油涨4.05%；贵金属全部上涨，沪银涨2.80%；黑色系多数上涨，硅铁涨1.57%；农副产品跌幅居前，鸡蛋跌1.54%。

有色金属大涨，铝产业集体爆发

A股的铝产业概念股集体爆发，利源股份、闽发铝业、怡球资源、常铝股份等纷纷涨停。

有色金属板块走强，天力复合、新锐股份等涨幅居前。

贵金属板块午后拉升，赤峰黄金涨近8%。

港股的有色金属同样领涨，赤峰黄金涨超10%。中国铝业涨7%。

消息面，据，阿联酋环球铝业（EGA）3月28日表示，其位于阿布扎比的核心冶炼厂因中东冲突遭遇袭击受损，全球铝市场供应紧张局势进一步加剧。铝价在冲突爆发前已处于上涨通道，此次袭击事件进一步强化市场对供应收紧及全球库存下滑的预期，或将推动铝价继续走高。

花旗银行分析师此前预测，如果供应形势恶化，铝价可能攀升至每吨4000美元，远高于目前每吨约3300美元的水平。

华西证券称，中东产能占全球近9%，叠加欧洲、非洲等高电价产区持续减产（莫桑比克已停产58万吨），全球潜在减产量达150—200万吨/年，全年供给减量预计3%—5%，供应收紧趋势不可逆。

国海证券认为，需求端上，即便经济偏弱，电解铝作为基建、地产、新能源刚需工业品，历史下行周期消费降幅仅1%—2%，收缩幅度远小于供给端。

中信证券研报指出，3月28日—29日，EGA和Alba旗下铝厂陆续遇袭，涉及310万吨/年产能，影响尚未明确。继此前56万吨/年减产，中东区域供给扰动风险继续升温。欧洲能源成本提升所致扰动风险亦值得关注。铝业中长期供需逻辑仍然坚实，供给扰动抬头或将推动价格超预期上涨，继续看好铝板块投资机会。

光纤光缆大涨

光纤概念盘中持续走强，长飞光纤走出5天3板，续创历史新高，A+H股总市值超2000亿，自从2025年年初至今，区间最大涨幅超十倍。此外，亨通光电涨停，永鼎股份、中天科技、通鼎互联、特发信息、汇源通信涨幅靠前。

消息面，据央视财经报道，中国造光缆全球爆单。某企业工作人员告诉记者，从去年底开始，企业的海外订单量明显增长，有来自南美、中东、非洲，还有东南亚的众多订单，且交货周期都要求不超过半个月。前两个月，这家企业的光纤出口同比增长了51%。现在生产已经排得很满。这段时间正在加紧扩建厂房、增加产线，提升产能来响应市场需求。

另外，国内光纤市场G.652.D单模光纤部分厂商报价突破50元/芯公里，市场均价站稳40元以上，创下近七年历史新高，光纤光缆零售价格自2025年末以来持续上涨。

广发证券表示，供给端紧张格局短期无法缓解，光纤价格有望延续上行趋势。

中信建投认为，2026年800G光模块需求预计保持高速增长态势，1.6T出货规模也将持续增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增长。

创新药板块延续强势

今天医药生物板块继续走高，创新药再度拉升，三生国健涨超13%，双鹭药业涨停，

人气股美诺华今日开盘“一字”涨停，走出7天6板。近日，美诺华发布股票交易异常波动公告称，公司关注到市场及部分渠道对公司相关研究数据、临床试验进展及未来发展规划存在讨论。JH3目前正处于欧洲安全性试验阶段，尚未向相关监管部门提交试验数据，该产品的试验推进、数据提交到最终获批上市，尚需一定的时间周期。同时，该产品正式上市后的市场销售情况受环境、市场竞争、市场需求等多重因素影响，存在不确定性，敬请投资者客观看待，理性投资。

消息面，据国家药监局消息，今年前三个月，我国创新药对外授权交易总额超过600亿美元，接近2025年全年的一半；国家药监局最新统计显示，截至3月27日，我国2026年已批准10款创新药，其中2款为进口、8款为国产，我国创新药取得历史性突破，保持了良好的发展势头和潜力。

此外，礼来与英矽智能已达成一项价值27.5亿美元的协议，计划将后者利用人工智能开发的药物推向全球市场。根据公告，该协议将使英矽智能获得1.15亿美元的预付款，剩余款项将根据监管和商业里程碑以及未来销售的特许权使用费支付。

兴业证券认为，持续关注创新药出海后的产品推进进程。尽管前期创新药板块稍有调整，但中国创新药的全球竞争力持续加强、出海持续落地、商业化盈利兑现的产业逻辑不变，BD+业绩催化持续。近两年是中国创新药出海的“大年”，中国创新药对外授权交易数量与交易金额不断创新高。而BD交易落地是出海的第一步，随着后续海外三期临床的开启，海外上市确定性提升，估值有望持续提升（基于产品潜在销售峰值和成功率的提升）。

商业航天概念盘中拉升

广联航空20CM涨停，超捷股份、航天动力、天银机电等涨幅居前。

消息面，据新华社报道，3月27日12时11分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭/远征一号S上面级，成功将试验三十三号卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得成功。

方正证券研报表示，2026年火箭新发射窗口将临。国内国家队及民营火箭公司齐发力，二季度有望开启可回收火箭首飞潮。国内卫星批量招标在即，海内外多型号火箭即将迎来首飞，手机直连等功能落地将带动卫星性能进一步迭代，卫星后续将迎来量价齐升阶段，建议关注卫星价值量增长环节、火箭核心零部件、星网垣信核心供应商及阶段性组网完成带来的地面端机遇。